Venture Capital und Business Angel

Früher oder später kommt fast jedes StartUp in die Situation, einen externen Investor ins Boot holen zu wollen (oder zu müssen). Die beiden wichtigsten Investor-Arten für StartUps stellen Venture Capital Gesellschaften und Business Angels dar. Daher informiert Gründerszene an dieser Stelle zu diesen beiden Themen.

Venture Capital

Bei Venture Capital (zu deutsch: Wagniskapital) spricht man von Beteiligungskapital, welches von Venture Capital Gesellschaften in als sehr riskant geltende, meist junge Unternehmen eingebracht wird. Venture Capital wird als voll haftendes Eigenkapital, Mezzanine-Kapital oder als Wandelanleihen in das Unternehmen eingebracht.

Gegen das Einbringen von Venture Capital erwirbt die Venture Capital Gesellschaft Anteile am Unternehmen. Da das Wagniskapital in der Regel weder verzinst wird, noch Dividenden ausgezahlt werden, erzielt die Venture Capital Gesellschaft die Rendite meist ausschließlich beim so genannten Exit. Der Exit bedeutet im Kontext von Venture Capital den Ausstieg aus dem Unternehmen, also den Verkauf der Unternehmensanteile.

Gerade Internet StartUps wählen diese Finanzierungsmöglichkeit sehr häufig, da hierbei kaum Sicherheiten vorzuweisen sind und auch keine persönlichen Belastungen der Gründer resultieren (anders etwa bei Krediten).

Eine abgewandelte Form des Venture Capital stellt die Finanzierungsmethode, mit einem Business Angel zusammen zu arbeiten, dar.

Business Angel

Als einen Business Angel bezeichnet man eine vermögende Privatperson, die Existenzgründern bzw. StartUps Kapital zur Verfügung stellt. Neben dem reinen Versorgen mit Kapital bringt ein Business Angel jedoch auch unternehmerisches Know-how in das Unternehmen ein.

Ein Business Angel ist meist in leitenden Positionen (oft im eigenen Unternehmen) tätig. Es kommt nicht selten vor, dass das Privatvermögen eines Business Angel aus einem zurück liegenden Exit (aus einem früher gegründeten Unternehmen) resultiert.

Ein Business Angel investiert in StartUps meist in sehr frühen Phasen, was als Seed- oder Early-Stage Investments bezeichnet wird. Die hohe Risikobereitschaft in frühen Phasen gepaart mit dem Faktor unternehmerisches Know-how machen den Business Angel oft zur ersten Alternative für junge StartUps.