Alles begann mit Bitcoin. Mit der Idee einer digitalen Währung, die ohne Banken funktioniert, und die mit Hilfe der Blockchain-Technologie dezentral auf allen beteiligten Computern verwaltet wird. Jeder, der einen Internetzugang hat, kann seit 2009 am Zahlungsverkehr mit dieser sogenannten Kryptowährung teilnehmen.
Viele Befürworter von Bitcoin träumten davon, dass eine Geldschöpfung nicht länger nur von Staaten und deren Zentralbanken vorgenommen werden kann. Durch die neue Art der Erzeugung von Geld sollte eine Demokratisierung des Finanzwesens ausgehen. Außerdem gab es die Hoffnung, dass das bestehende, auf Krediten basierende Systems, bei dem Geld stets mit Schuldzinsen belastet ist, abgelöst wird.
Ether, Peercoin oder doch lieber Ripple?
So richtig Fahrt nimmt die Idee der Kryptowährungen aber erst seit ein paar Monaten auf. Die Kurse für Bitcoin und Ether gehen durch die Decke. Gefühlt entsteht fast jeden Tag eine neue Währung, in informierten Kreisen wird heftig diskutiert, ob man besser in Ether, Peercoin oder Ripple investieren soll. In diese extrem volatile Lage platzen jetzt auch noch Berichte über sogenannte ICOs, die in wenigen Sekunden Millionen von Euro in die Kassen von Startups gespült haben sollen.
Bei einem ICO – das steht für Initial Coin Offering – geben Startups sogenannte Tokens heraus, um Geld einzusammeln. Diese Tokens sollen ihren Wert in den zukünftigen Produkten dieser Startups haben. Ein Beispiel: Eine junge Firma hat einen neuen Browser entwickelt. Jetzt braucht sie mehr Geld und verkauft deshalb Tokens, die sie selber generiert hat. Im fertigen Produkt kann man mit diesen Tokens zum Beispiel einkaufen.
35 Millionen Dollar in 30 Sekunden
So hat es die Firma Brave Software mit ihrem Basic Attention Token (BAT) gemacht. Dieser BAT kann innerhalb des Browsers eingesetzt werden. Zum Beispiel soll es BAT für Nutzer geben, wenn sie sich Werbung anschauen. Die Tokens können auch als Zahlungsmittel für digitales Shopping innerhalb von Brave eingesetzt werden. Brave hat sein Produkt detailliert vorgestellt und beim ICO am 31. Mai innerhalb von 30 Sekunden 35 Millionen Dollar eingesammelt.
Derzeit sind es vor allem Startups aus dem Blockchain- oder Ethereum-Bereich, die diesen Weg der Finanzierung gehen. Das liegt nahe. Insgesamt soll es bis jetzt circa 65 ICOs gegeben haben, die rund 550 Millionen Dollar eingebracht haben, sagen die Wirtschaftsanalysten von Smith & Crown. Insgesamt für dieses Jahr erwarten die Experten Einnahmen von einer Milliarde Dollar durch den Verkauf von Tokens.
Neue Tokens auf einen Klick
Startups, die so ihr Geld einsammeln, vermeiden den bislang üblichen Weg über Risikokapitalgeber. Venture Capitalists oder Banken kommen in diesem Spiel gar nicht mehr vor. Die Dezentralisierungseffekte durch das Internet schreiten voran. Mit den produktbezogenen Tokens wollen Startups außerdem gleichzeitig eine Community rund um ihre Idee aufbauen. Doch schon jetzt zeigt sich, dass viele Tokens zu einer neuen Art Währung werden, die dann auch Spekulanten und institutionelle Anleger anzieht.
Vor ein paar Tagen wurde berichtet, dass das Startup Bancor aus Israel durch einen ICO in nur drei Stunden 153 Millionen Dollar eingenommen hat. Das ist ein Rekord. Aber viel aufschlussreicher für die Entwicklungen der letzten Zeit ist das Produkt von Bancor. Mit der App soll jeder Anwender in der Lage sein, Tokens per Klick auf dem Smartphone herauszugeben. „Bancor ist ein Protokoll für die standardisierte Produktion von Smart Tokens auf Grundlage der Ethereum-Blockchain“, heißt es auf der Website.
Auch in Berlin wird sich um die Startup-Finanzierung mit Hilfe von Tokens gekümmert. Zoe Adamovicz und Marcin Rudolf haben mit Neufund eine Plattform gebaut, über die Investoren Startup-Anteile erwerben und handeln können. Tokens auf der Ethereum-Blockchain sichern die Transaktionen ab.
Braucht es in Zukunft noch eine Börse?
Man könnte nach all diesen Entwicklungen der vergangenen Wochen auf die Idee kommen, dass gerade unser Finanzsystem disrupted wird. Welche Auswirkungen wird es haben, wenn jede Firma, jede Community ihre eigene Währung erzeugen kann, wenn die Geldschöpfung nicht mehr hoheitliche Aufgabe von Staaten ist? Braucht es in Zukunft noch eine Börse, wenn jedes Unternehmen seine Anteilsscheine selber herausgeben kann? Sicherheitsgründe könnte dafür sprechen. Tokens sind derzeit ein Graumarkt.
Die Lage ist unübersichtlich. Auch viele Finanzexperten haben den Überblick verloren. Nur das Geld fließt immer weiter. Wer vor ein paar Monaten 100 Euro in die Kryptowährung Ether investiert hat, kann mit dem Geld heute einen schönen Urlaub finanzieren. Doch die Lage ist volatil. Totalverluste sind wahrscheinlich. Nur eins ist klar: Die Entwicklung hin zu einem dezentralen, digitalen Geldsystem ist nicht mehr aufzuhalten. Dazu gehört auch die Unternehmensfinanzierung per ICO.
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